⚖️ 가치투자 내재가치 계산기

벤저민 그레이엄 내재가치 계산기

워런 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄의 정통/보수 공식을 활용해 기업의 주당순이익(EPS), 기대성장률(g), 회사채 금리(Y)를 종합하여 내재가치와 안전마진을 구합니다.

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* 기본값으로 AAA등급 회사채 금리 수준(한국 기준 약 4.5%, 미국 약 5.0%)을 대입합니다.

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정통 그레이엄 적정주가 V = EPS × (8.5 + 2g) × 4.4 / Y

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보수적 그레이엄 적정주가 V = EPS × (7.0 + 1.5g) × 4.4 / Y

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최근 4개년 주당순이익 (EPS) 정보 (네이버 금융)

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연도 및 추정 구분	주당순이익 (EPS)	정통 그레이엄 내재가치	보수적 그레이엄 내재가치	시뮬레이터 반영
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💡 벤저민 그레이엄 내재가치 공식 가이드

벤저민 그레이엄 내재가치 공식: 가치투자의 창시자이자 워런 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄이 제시한 내재가치 공식은 주식의 본질적인 적정 가치(Intrinsic Value)를 쉽고 명확하게 파악할 수 있도록 도우며 오랜 세월 신뢰를 얻은 가치평가 모델입니다.

수식과 핵심 해석 가이드:

정통 공식: V = EPS × (8.5 + 2g) × 4.4 / Y. 그레이엄의 명저 <현명한 투자자>에 수록된 수식입니다.
보수적 공식: V = EPS × (7.0 + 1.5g) × 4.4 / Y. g(성장률)의 과대평가를 경계하기 위해 상수를 낮추고 조정한 보수적인 평가 수식입니다.
EPS: 최근 4개분기 합산(TTM) 또는 향후 선행(Forward) 주당순이익입니다.
8.5 / 7.0: 기대성장률이 0%일 때 무성장 기업의 기본 PER 계수입니다.
g (기대성장률): 향후 7~10년간의 기업 예상 연평균 EPS 증가율입니다.
4.4: 그레이엄이 수식을 만들던 1962년 미국의 초우량 AAA 등급 회사채 평균 수익률(4.4%)입니다.
Y: 현재 시점의 시장 우량 회사채 수익률 또는 투자자 개인의 최소 요구수익률입니다.

안전 마진(Margin of Safety): 내재가치 대비 현재 주가의 저평가 수준을 백분율로 나타냅니다. 안전마진이 플러스를 기록할 때 매수하고, 마이너스로 치달아 고평가 국면에 이르면 분할 매도하는 것이 가치투자의 기본 원칙입니다.

면책 조언: 본 계산 결과는 네이버 페이 증권의 원본 재무 정보를 기반으로 가상 연산된 수치입니다. 기업의 비즈니스 모델, 재무 안정성 등을 종합 고려하여 투자 판단을 내리시기 바랍니다.